Портфель инвестора


Инвестирование в ценные бумаги

Портфельное инвестирование — относительно новое явление в отечественной экономике, связанное со становлением и развитием финансового рынка, в частности рынка ценных бумаг. Это способствовало появлению возможности осуществления вложений в финансовые инструменты – различного рода долгосрочное инвестирование и краткосрочные финансовые обязательства. Финансовые инструменты являются предметом купли-продажи на финансовом рынке, среди которых выделяют:

  • ценные бумаги;
  • драгоценные металлы;
  • иностранная валюта;
  • паи.

Значительная доля вложений в финансовые инструменты принадлежит инвестициям в ценные бумаги. Как правило, инвестирование осуществляется не в одну, а сразу в несколько ценных бумаг. Такой набор называют «портфель», а инвестирование подобного рода принято именовать «портфельным».

Портфельное инвестирование

Вложение денежных средств в ценные бумаги называется портфельным инвестированием. Такие инвестиции осуществляются с целью минимизации рисков и получения спекулятивной прибыли, а не для увеличения контроля над деятельностью какой-либо компании, что свойственно прямому инвестированию.

Осуществляя портфельное инвестирование, инвестор намерен получить доход от повышения цены на акции, а также дивиденды на эти акции.

Инвестирование можно считать портфельным, если куплены акции и облигации нескольких компаний разной отраслевой направленности. Такое распределение активов необходимо для стабилизации убытков и увеличения капитала в одной отрасли в случае наступления неблагоприятных условий в другой отрасли.

Принципы формирования портфеля инвестиций

Формирование инвестиционного портфеля предусматривает руководство следующими принципами:

  • безопасность вложений (инвестиции не зависят от колебаний на рынке инвестиционного капитала);
  • ликвидность (способность вложений быстро и без ценовых потерь превращаться в наличные средства, принимать участие в немедленном приобретении товаров, услуг);
  • стабильность получения прибыли.

Нет такой инвестиционной ценности, которая обладала бы всеми перечисленными свойствами, поэтому необходим компромисс. Надежность ценных бумаг определяет их низкую доходность, так как сторонники надежности собьют уровень прибыли, предлагая высокую цену.

Система целей

При формировании портфеля главной целью является достижение оптимального баланса между доходом и риском для инвестора. Важно подобрать такой набор инвестиционных инструментов, чтобы минимально снизить риск вложений, одновременно увеличив доход до максимума.

Достичь успеха в портфельном инвестировании возможно лишь при условии грамотно подобранного пакета бумаг компаний и оптимального определения пропорций между ценными бумагами с разными свойствами. Следует помнить о всесторонней взаимосвязи отраслей и влиянии экономического состояния на все акции. Портфель должен быть составлен каждым инвестором индивидуально, в зависимости от преследуемой цели.

Особенности и преимущества портфельного инвестирования:

  • совокупные возможности ценностных вложений придают портфелю инвестиционные качества, что невозможно достигнуть при вложении средств в акции и облигации одного эмитента;
  • умение правильно подбирать и управлять инвестиционным портфелем позволяет получить оптимальные пропорции доходности и риска для каждого инвестора индивидуально;
  • возможность формирования портфеля является достаточно доступным для значительного количества инвесторов, так как не требует высоких затрат, в отличие от инвестирования в реальные активы;
  • на практике портфельное инвестирование обеспечивает достаточно высокий процент доходности за относительно короткий интервал времени.

Руководить портфельным инвестированием можно самостоятельно, для чего потребуется приложить усилия и внимательность для постоянного контроля за набором портфеля и уровнем доходности. Для большей безопасности можно заниматься инвестированием с помощью специальных инвестиционных фондов, но в таком случае необходимо будет оплачивать комиссионные сборы.

Совершенно справедливо считается, что портфельное инвестирование и возможность его осуществления свидетельствует о зрелости и состоятельности рынка.

Ценные бумаги как объект инвестирования

Согласно определению, ценная бумага – документ, отражающий имущественные права с соблюдением обязательных реквизитов и установленной государством формы. Осуществление и передача прав возможны лишь при условии предъявления этого документа.

Классификация бумаг в зависимости от их инвестиционных возможностей играет ключевую роль для инвесторов. Ценные бумаги как объект инвестирования подразделяются на три основных вида:

  • с фиксированным доходом;
  • акции;
  • производственные ценные бумаги.

Финансовые средства с фиксированным доходом обладают следующими свойствами:

  1.  для них устанавливается конкретная дата погашения; в определенный день заемщик обязан выплатить инвестору номинальную стоимость ценной бумаги (занятую сумму) и предусмотренный условиями процент;
  2.  они имеют заранее определенную и фиксированную схему выплаты занятой суммы и процента;
  3.  ценовая котировка, как правило, определяется процентом доходности к погашению.

Существуют разные способы классификации финансовых средств с фиксированным доходом, основными среди которых являются следующие три категории: срочные депозиты и депозиты до востребования, ценные бумаги денежного рынка, облигации.

Инвестирование в облигации

Облигации – это ценные бумаги с установленным фиксированным доходом, которые обязывают эмитента выплачивать владельцу облигации сумму процента, установленную по определенной схеме, а также номинал облигации в день погашения. Продажа практически всех облигаций осуществляется по номинальной стоимости с последующей выплатой процента. Погашение облигации производится в срок от года до нескольких десятков лет (долгосрочное инвестирование).

Виды облигаций в зависимости от типа эмитента:

  • государственные (эмитент – государство, например, Министерство финансов в России);
  • ведомственные (в лице ведомств);
  • муниципальные (местные органы власти являются эмитентом);
  • корпоративные (выпуск облигации осуществляют открытые акционерные общества и другие юридические лица);
  • иностранные (эмитенты – корпорации и правительственные учреждения других стран).

Инвестирование в облигации, как правило, осуществляют осторожные инвесторы, которые не стремятся к высокому доходу и проценту. Для них главное условие – надежность, а не доходность облигации. Долгосрочное инвестирование дает возможность инвестору получать регулярный и стабильный доход в течение длительного периода, а по истечении срока действия облигации вернуть свой капитал в размере суммы, равной номинальной стоимости приобретенной облигации.

Компаниям выгодно выпускать облигации, так как процент дохода в таком случае выше, чем ставки по банковским вкладам.

портфель

Акции и их классификация

Акция – вид ценной бумаги, которая выпускается акционерным обществом и закрепляет права акционеров (владельцев) на получение дивидендов, то есть оговоренной части прибыли акционерного общества, а также на участие в управлении и часть имущества в случае ликвидации АО.

Акции и финансовые инструменты с фиксированным доходом имеют несколько принципиальных отличия. Во-первых, дивиденды акций зависят от чистой прибыли акционерного общества и могут возрастать, уменьшаться или вообще не выплачиваться. Процент выплат по облигациям, наоборот, фиксирован и обязателен, независимо от колебаний прибыли эмитента. Во-вторых, акции не предусматривают определенного срока погашения.

Акции классифицируют на две основные группы: обыкновенные и привилегированные

Обыкновенные акции предоставляют важные права инвестору:

  • преимущественное право (возможность акционера сохранять свою долю в общей совокупности выпущенных акций);
  • право голоса (возможность владельца обыкновенной акции участвовать в собрании акционеров, определять экономическую политику компании, избирать руководителей фирмы).

Привилегированные акции имеют фиксированный процент дивиденда и право первоочередной выплаты. Обладают следующими свойствами:

  •  участие акционеров в принятии решений по поводу управления корпорацией осуществляется с определенными ограничениями;
  •  в случае банкротства фирмы владельцы привилегированных акций имеют право на оплату понесенных убытков.

Инвестиционная привлекательность ценных бумаг

Ценные бумаги как объект инвестирования представляют интерес и привлекательность для вложений инвесторов, что определяется набором критериев, позволяющих выявить преимущества одних ценных бумаг в сравнении с альтернативными вариантами.

Инвестиционная привлекательность ценных бумаг зависит от их типа. Так, инвестиционные преимущества акций, как правило, связаны с возможностью получения дивидендов, ростом их курсовой стоимости и имущественными правами. Долгосрочное инвестирование в облигации обеспечивает инвестору надежность и стабильность вложений.